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AMD 주가 및 재무 실적 개요 (Q2 2025 기준)
실적 요약 – 매출과 이익
2025년 2분기 AMD는 조정 주당순이익(EPS) $0.48로 시장 기대치에 부합했습니다. 매출은 $7.7B로 전년 대비 +32% 성장하며 기록적 수준을 달성했습니다. 다만 EPS는 전년 대비 약 30% 감소했습니다.
부문별 성과
- 데이터센터 매출: $3.2B, 연 +14% 증가
- 클라이언트 컴퓨팅: +67% 성장한 $2.5B
- 게임(Gaming): +73% 성장한 $1.1B
브로커 전망과 시장 반응
시장 반응
실적 발표 직후 AMD 주가는 상승 후 하락세로 전환되었습니다. 최근 3개월간 +73% 상승했으나 기대가 이미 반영되면서 반작용이 나타났습니다.
수익 전망 리스크
미국의 수출 통제로 인해 $800M의 비용이 발생하며 브룻마진이 하락했습니다. 키뱅크 등은 EPS 및 매출 전망을 하향 조정했고, JEFFERIES, Cantor 등의 기관은 주가 고평가 가능성을 경고했습니다.
AI 및 제품 전략: 미래 성장 동력
AI 중심 신제품 로드맵
- MI350 시리즈: AI 가속기 시장에서 NVIDIA에 도전
- ZT Systems 인수: 서버 역량 강화
- Ryzen AI Max (Strix Halo), Ryzen AI 300 시리즈: 주요 OEM에 채택됨
AI 엔진 및 아키텍처 혁신
- XDNA / XDNA 2 기반 NPU: 최대 50TOPS 성능 제공
- AIE‑ML 엔진: bfloat16 지원, 메모리 효율 향상
성능과 효율 개선
- Zen 5 기반 Ryzen Threadripper 9000: 최대 96코어
- 에너지 효율 38배 향상: AMD '30x25' 목표 초과 달성
제품 경쟁력 및 벤치마크 평가
모바일 기기와 게이밍 성능
Ryzen Z2 Extreme은 Intel Lunar Lake 대비 평균 +8.5% 성능 우위를 보였습니다. 그러나 고해상도 게임에서는 메모리 대역폭 병목 문제가 일부 존재합니다.
데스크탑 및 워크스테이션 시장
- Radeon RX 9000 시리즈: 중급 게이밍 시장 겨냥, RTX 4080과 유사 성능에 가격은 절반
- Radeon AI Pro R9700: 32GB GDDR6, 1,531TOPS 이상, AI 전문 워크스테이션용 GPU
종합 평가와 전망
강점 요약
- 강력한 매출 성장 (+32%)
- 공격적인 신제품 로드맵 보유
- AI 기술 및 에너지 효율 개선
리스크 요인
- 미중 수출 통제 이슈 → $800M 손실
- 주가 밸류 부담 → 기대감 과잉
- 메모리 병목 현상 → 모바일 게이밍 성능 제한
향후 투자 포인트
- 중국 수출 재개 여부
- MI400 시리즈 출시 시점과 초기 반응
- OEM 생태계 확대 여부
결론
AMD는 2025년 들어 AI, 데이터센터, 게이밍, 모바일 시장에서 강력한 제품군을 바탕으로 도전적인 행보를 이어가고 있습니다.
하지만 중국 수출 제한, 주가 과열, 메모리 병목 등의 리스크 요인을 주의 깊게 살펴야 하며,
향후 MI400 시리즈와 OEM 파트너 확장 여부가 중장기 흐름을 좌우할 것으로 보입니다.
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